100프로 급등한 주식을 겁도없이 매수 할 수 있을까요? 대체로 나는 이렇게 급등한 주식은 쳐다보지 않습니다. 왜냐하면 급락에 대한 리스크를 생각하지 않을 수 없기 때문이죠.
급등 후 급락은 시장에서 흔히 나타나는 상황이다 보니 급등 한 종목은 리스크 관리를 위해 무시하는 경향이 강합니다. 하지만 윌리엄 오닐이 소개한 "높이 치솟는 깃발(High, Tight Flag) 패턴"을 알고 나서는 상황이 좀 바뀌었습니다. 급등한 주식을 보게 되면 깃발이 나오지 않을 까 주의깊게 관찰합니다.
실제로 패턴을 익히고 나서 두 차례 높이 치솟은깃발을 보고 매수하여 수익을 거두 었던 기억이 있습니다. 높이 치솟는 깃발 패턴을 두가지로 정리하여 소개 할 것입니다. 첫 번째는 윌리엄 오닐이 패턴에 대해 정의한 것을 정리 하였습니다. 두 번째는 우리나라 시장에서 실제로"높이 치솟는 깃발 패턴"이 나타난 종목을 예로 들어 패턴에 대해 자세히 이야기 할 것 입니다.
윌리엄오닐이 소개한 "높이 치솟은 깃발 패턴"
[패턴의 모습] 짧은 기간동안 급등한 뒤 고공에서 횡보한다. 4~8주 정도의 짧은 기간동안 100~120% 상승한다. 3~5주 정도 횡보하거나 기껏해야 10~20% 하락한다. [패턴의 특징] 아주 드물게 나타날 뿐만 아니라 강세장에서도 한 두 종목에서나 가능하다. 위험도 매우 높고 분간하기가 무척 어렵다.
[패턴의 상승율]이런 패턴은 보통 깃발에서 부터 200%이상은 상승한다. [매수포인트] 위 차트 이미지 깃발부분에서 매수 해야 합니다. 윌리엄 오닐은 "높이 치솟는 깃발형 패턴" 으로 자신에게 첫번째 최고의 주식을 매수하게 됐다고 회고 합니다.
한국시장에서 보여준 "높이 치솟는 깃발 패턴"
기간설정 5년, 종목200여개로 우리나라 주식시장에서 "높이 치솟는 깃발형 패턴"을 조사했습니다. 그중 십여개의 패턴이 발견 되었습니다. 오닐 말대로 아주 드물게 나타나는 패턴 입니다. 구지 확율상으로 따진다면 100개의 종목을 모니터링 할 때 일년에 한개정도 만날 수 있습니다.
보통 200%이상 상승한다는 오닐의 말은 허무하게도 단 한 종목에서도 발견되지 않았습니다. 많게는 100% 적게는 10%의 상승율을 보였습니다. 이런 결과는 오닐과 내가 조사한 시장의 국면이 매우 다르다는 생각입니다. "강세장에서도 한두 종목에서나 가능하다"는 그의 말을 되새겨 봐야 겠습니다.
수치상의 어긋남을 떠나 패턴은 주가 급등 후 추가상승의 단서를 제공합니다. 패턴의 성공율은 오닐의 조건만으로는 50%이하의 성공율을 보여, 매우 실망스러웠습니다. 그러나 오닐이 언급하지 않았지만 매물대 없는 신고가, 거래량 두가지 조건을 추가하자 매우 높은 신뢰도를 보였습니다. 그 내용을 소개해 드리겠습니다.
| ☞ 오닐의 조건1. 급등 "4~8주 정도의 짧은 기간동안 100~120% 상승한다." -윌리엄 오닐 서울반도체가 2007년 3월부터 4월초까지 5주간에 걸쳐 100% 급등 합니다. |
| ☞ 오닐의 조건2. 급등 후 횡보 [3~5주 정도 횡보하거나 기껏해야 10~20% 하락한다. - 윌리엄 오닐] 5주간 100프로 급등 후 3주간 좁은 박스를 만들며 횡보합니다. |
☞ 오닐이 언급하지 않은 조건3. 매물대 없는 신고가
오닐의 언급하지는 않았지만 그가 제시한 5개의 차트에는 모두 매물대가 없는 신고가 입니다. 조사결과 최소 과거 4~5개월 기간동안은 깃발(매수포인트)에서 보이는 매물대가 없어야 하며. 기간이 길면 길수록 신뢰도가 올라갑니다.
☞ 오닐이 언급하지 않은 조건4, 거래량
거래량 또한 오닐이 언급하지 않았지만 거래량은 매우 중요합니다. 횡보(박스권)기간 동안 거래량은 차츰 감소합니다. 이런현상을 '숨고르기'라고 표현 하기도 합니다. 깃발이 보이는 시점(매수포인트)에서는 거래량이 늘어납니다. 거래량이 늘어나지 않는다면 실패한 확율이 높습니다.
높이 치솟는 깃발 패턴의 결론
결국 서울반도체는 매수포인트(깃발)에서 5주간 100%에 가깝게 상승했습니다. "강한놈이 더 강하다"라는 말이 무척이나 잘 어울리는 패턴입니다. 높이 치솟은 깃발 패턴은 오닐의 말처럼 매우 위험합니다. 급등에 대한 부담으로 매수하기도 쉽지 않지만 예측과 다를 경우 상투를 잡기 때문입니다.
하지만 위에서 제시한 4가지 조건을 충족한다면 유리한 위치에 있다고 할 수 있습니다. 다만 깃발(매수시점)에서 양봉이던 것이 장 후반으로 갈 수록 거래량은 터지는데 음봉을 형성하며 위꼬리를 길게 만들고 다시 박스권 안으로 들어 온다면 거짓 깃발이 될 수 있음을 염두해 두어야 겠습니다. 이제 맨 위에 깃발 사진을 보세요. 차트의 깃발과 오버랩 되나요?
차트에서 깃발이 펄럭일 때 매수할 수 있는 용기가 있기를...
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